طريقة حساب نسبة التوقع لنظام المتاجرة Expectancy
نسبة التوقع:
تعرف نسبة التوقع بأنها المؤشر الذي يخبرك متوسط الربحية المتوقعة لكل دولار مخاطرة. الآن كيف يمكنك قياس نسبة التوقع لأي نظام توصيات؟
و للإجابة على هذا السؤال تعال نكتشف اللعبة التالية. تخيل أن هناك صندوق موجود به 100 كرة 60 منهم كور زرقاء و 40 كرة سوداء و طبقا لقواعد اللعبة فأنك تربح نفس المبلغ الذي قمت بالمخاطرة به عند حصولك على كرة زرقاء و تخسر عند الحصول على كرة سوداء من نفس الصندوق. علما بأنك تعيد الكرة التي سحبتها داخل الصندوق مرة أخرى.
لاحظ الأن أنت لديك تعريف واضح لحالة الربح و حالة الخسارة. إذا ما هي نسبة الربحية المتوقعة من تلك اللعبة؟. علما بأنك تخاطر بواحد دولار لكل محاولة.
نسبة التوقع = (نسبة إحتمالية الربح × متوسط الربح) – (نسبة إحتمالية الخسارة × متوسط الخسارة)
نسبة إحتمالية الربح هي 0.60 (بقسمة 60 كرة زرقاء على 100 كرة) و متوسط مقدار الأرباح هو 1 دولار.
نسبة إحتمالية الخسارة هي 0.40 (بقسمة 40 كرة سوداء على 100 كرة) و متوسط الخسارة هو 1 دولار.
نسبة التوقع = (0.60 × 1) – (0.40 × 1) = 0.20
إذا فأنك تتوقع أن تربح عشرون سنتا لكل دولار مخاطرة في كل محاولة منك للحصول على كرة زرقاء من الصندوق. أي أنك سوف تربح في المتوسط 0.20 سنتا بالإضافة للدولار الذي إستثمرته على مدار العديد من المحاولات. فهذا لا يعني بالضرورة أنك سوف تربح 0.20 سنتا في كل محاولة حيث أن إحتمالية الربحية في هذه اللعبة تحديدا 60% أن أنه أمرا وارد أن تتعرض لعشرة محاولات خاسرة متتالية على مدار 1000 محاولة.
و لكن هذا يعني أنك لو خاطرت بدولارين لكل محاولة من الألف محاولة فأنك سوف تحقق في المتوسط 400 دولار.
تعال الأن نفرض أن اللعبة أكثر تعقيدا حيث أن الصندوق يحتوي على 100 كرة و لكن بعده ألون و كل لون له نتيجة مختلفة من حيث المكسب و الخسارة و هم كما يلي
50 كرة سوداء بخسارة 1 دولار للمحاولة
10 كور زرقاء بخسارة 2 دولار للمحاولة
4 كور حمراء بخسارة 3 دولار للمحاولة
20 كرة خضراء بربح 1 دولار للمحاولة
10 كور بيضاء بربح 5 دولار للمحاولة
3 كور صفراء بربح 10 دولار للمحاولة
3 كور بنية بربح 20 دولار للمحاولة
إذا ما هي نسبة الربحية المتوقعة من هذه اللعبة؟ سوف نضيف كل الإحتمالات الرابحة و نطرحهم من إجمالي إحتمالات الخسارة.
الإحتمالات الرابحة = (0.20 × 1) + (0.10 × 5) + (0.03 × 10) + (0.03 × 20) = 1.60
إحتمالات الخسارة = (0.50 × 1) + (0.10 × 2) + (0.04 × 3) = 0.82
نسبة الربحية المتوقعة = 1.60 – 0.82 = 0.78
أي أنك سوف تحقق في المتوسط 0.78 دولارا لكل دولار مخاطرة.
الأن لحظ شئ هام جدا اللعبة الثانية نسبة إحتمالية الربحية بها 36% (36 كرة بربح ÷ 100 كرة) أي أقل من إحتمالية الربحية في اللعبة الأولى و التي كانت 60% و برغم من هذا فأن نسبة الربحية المتوقعة من اللعبة الثانية حوالي أربع أضعاف اللعبة الأولى.
أي أنه ليس بالضرورة أن يكون نسبة الإحتمالية من الأرباح عالية لكي تحصل على نسبة توقع عالية من الربحية فمثلا لو نظام توصيات بنسبة نجاح 90% يربح عشرة دولارات لكل صفقة و يخسر 100 دولار في صفقة فإن خسارة واحدة تعادل 10 صفقات خاسر في حين أن لو كان نظام التوصيات بنسبة نجاح 30% و يربح 40 دولار في الصفقة و يخسر 10 دولارات. لو فرضنا أنك النظام أصدر 10 توصيات 3 ربح (120 دولار) و 7 خسارة (70 دولار) فأنك ربحت 50 دولارا.
و لكن مع أنظمة المتاجرة الأقل مصداقية و لكنها أعلى ربحية يجب أن تتعامل معها بإحترافية بالغة في إدارة مخاطر الصفقات الخاصة بها.
عدد الصفقات و نسبة التوقع:
من أهم العوامل في عملية المفاضلة بين مزودي التوصيات هي عدد الصفقات مقدمة من قبل مزود التوصيات في فترة محددة من الزمن. مثلا ليكن شهر.
فلو فرضنا أنك تفاضل بين اللعبتين السابق ذكرهم علما بأن يمكنك سحب كرة واحدة كل دقيقة في اللعبة الأولى و كرة كل 5 دقائق للعبة الثانية مع العلم أنك سوف تلعب اللعبة التي ستختارها لمدة 60 دقيقة. فأي من اللعبين ستختار؟
اللعبة الأولى توفر لك 60 محاولة أما اللعبة الثانية فتتيح لك فقط 12 محاولة فقط. مع الوضع في الإعتبار أن نسبة التوقع للربحية اللعبة الأولى هي 20 سنتا لكل دولار مخاطرة و أن نسبة توقع الربحية للعبة الثانية هي 78 سنتا لكل دولار مخاطرة.
إذا فمتوسط الربحية المتوقعة للعبة الأولى = 0.20 × 60 فرصة = 12 دولار
و متوسط الربحية المتوقعة للعبة الثانية = 0.78 × 12 فرصة = 9.36 دولار
إذا فبالرغم من أن نسبة الربحية المتوقعة للعبة الثانية تصل تقريبا لأربع أضعاف النسبة نفسها للعبة الأولى إلا أن اللعبة الأولى تتيح لك خمس أضعاف المحاولات التي تتيحها لك اللعبة الثانية و أدى ذلك لزيادة متوسط نسبة الربحية المتوقعة في اللعبة الأولى عن اللعبة الثانية.
نسبة التوقع و معدل الأرباح للخسائر: Risk Reward Ratio
يقصد بمعدل الأرباح للخسائر هو نسبة الأرباح المحققة للصفقة بالنسبة لمستوى وقف الخسارة المبدأي للصفقة. فبفرض أنك خاطرت في صفقة بـ 500 دولار و ربحت الصفقة 1500 دولار إذا فمعدل الأرباح للخسائر هو 3 (1500 ÷ 500).
قم بحساب معدل الأرباح للخسائر بالنسبة لكل صفقات مزود التوصيات الرابحة و الخاسر (طبعا معدل الربحية للصفقات الخاسرة سوف يكون سالب القيمة) فهذه العملية سوف تساعدك في تحديد أسلوب إدارة المخاطر الذي يتناسب مع نوعية التوصيات الخاصة بمزود التوصيات كما أنها إيضا سوف توضح لك عدد مرات الخسارة المتتالية التي مر بها مزود التوصيات فبالتأكيد تعرض مزود التوصيات لمجموعة متتالية من الصفقات الخاسرة لكلي تأخذ هذه السلسلة لإحتمالية تكرارها في المستقبل كي تقوم بإختيار أسلوب إدارة المخاطر الذي يتيح لك خوض هذه الحالة في المستقبل بدون أن تتعرض لخسائر كبيرة في إستثماراتك.
مواصفات النظام الناجح
نعرض الأن عليكم أولى المقالات في الأسلوب الأمثل للمفاضلة بين مزودي التوصيات لإختيار منهم ما يتناسب مع أهدافكم الإستثمارية.
مواصفات المزود الناجح
المصداقية: Percentage of Confidance
و هي نسبة الصفقات الرابحة للصفقات الخاسرة للمزود. فلو فرضنا مثلا أن مزود التوصيات قام بنشر 100 صفقة لزوج اليورو دولار. منهم 60 صفقة رابحة و 40 صفقة خاسرة فتكون درجة مصدافية المزود 60%. سوف نوضح أن ليست درجة المصدافية ليست هي المقياس الوحيد لنجاح الزود.
حجم الأرباح للخسائر مع ثبات حجم العقود للصفقة: Risk Reward Ratio
فلو فرضنا أنك قمت بالدخول في صفقتين لنفس مزود التوصيات و ربحت 1 دولار في الأولى و خسرت دولارا في الصفقة الأخرى، فتكون مقدار الأرباح للخسائر في تلك الحالة 1:1. أما إذا كنت تربح 10 دولارات و تخسر دولارا واحدا فإن مقدار الأرباح للخسائر في تلك الحالة 10:1. و للمقارنة بين حجم الأرباح للخسائر لكل صفقات أي مزود توصيات بقارنة متوسط الصفقات الرابحة بمتوسط الصفقات الخاسرة.
تكلفة الإستثمار: Cost of Investment
و هي مقدار العمولات و الفوائد (إن وجدت) على الصفقات الخاصة بمزود التوصيات. فلو فرضنا أن متوسط ربحية صفقات أحد المزودين هو 10 دولارات للصفقة و أنك تدفع كمستخدم عمولات تقدر بـ 12 دولارا للصفقة فسوف يؤدي ذلك السبب تلاشي حسابك تدرجيا مع الوقت.
الوقت بين الصفقات:
فالنفرض أن أحد مزودي التوصيات يحقق متوسط ربحية 20 سنتا لكل واحد دولار مستثمر. فإن قام بتنفيذ 100 صفقة بإجمالي إستثمار 100 دولار فتكون إجمالي الأرباح في هذه الحالة 2000 دولار. الأن لو فرضنا أن الـ 100 صفقة قدمها المزود على مدار 12 شهر (سنة) تكون بالتالي إجمالي أرباحك السنوية 2000 دولار. أما إذا كانت الـ 100 صفقة تقدم من قبل المزود يوميا إذا فتكون إجمالي أرباحك اليومية هي 2000 دولار.
حجم رأس المال المستثمر: The Size of Your Invesment
فلو فرضنا أن إجمالي رأس مالك المستثمر 1000 دولار. ففي هذه الحالة أي مزود توصيات بمتوسط وقف خسارة 100 دولار للصفقة إذا فإن نسبة الخسارة لإجمالي رأس المال هي 10% للصفقة الواحدة أي في حالة تعرضك لعشرة صفقات خاسرة متتالية فسوف تخسر كل إستثماراتك. و لحساب مقدار وقف الخسارة المحتمل لإجمالي رأس المال المستثمر تقوم بقسمة متوسط مقدار وقف الخسارة لصفقات مزود التوصيات على Draw Down.
خلاصة:
لتوضيح أهمية العوامل السابقة في عملية المفاضلة بين مختلف مزودي التوصيات الموجودين بنظام إف إكس عربي تابعوا معنا هذا المثال.
تخيل معي إنك تستخدم جدار جليدي كبير كي يحميك من أن تصاب بكرات الجليد التي تلقى تجاهك من أحد الأصدقاء و أن هدفك دائما هو أن تحافط على الجدار كبيرا جدا حتى يضمن لك أعلى مستوى من الحماية.
إذا فحجم الجدار يلعب دور مهم في حمايتك في أن تصاب بالكرات الجليدية الملقاة تجاهك فلو كان الجدار صغيرا فإن نسبة إحتمال إصابتك بالكرات الملقاة يكون كبيرا. و هذا تمثيلا مشابها بالعنصر الخامس و هو حجم المال المستثمر فكلما كبر حجم المال المستثمر كلما قل إحتمال إصابتك طبعا مع فرض ثبات بقية العوامل الأخرى.
تخيل الأن أن الشخص الذي يلقي بالكرات نحو الجدار لدية نوعان من الكورات بالونين الأبيض و الأسود. و أن الكرات البيضاء تشبه في المتاجرة الصفقات الرابحة فالكرات البيضاء تسهم في زيادة حجم الجدار حيث أنها تلتسق به مما يساعدك على الحماية من الكرات السوداء و التي تحدث ثقوب في الجدار مساويا لحجم الكرة . إذا فكلما زاد مقدار الكرات السوداء الملقاه على الجدار الجليدي كلما صغر حجم الجدار حتى يتلاشى تماما. فهي بالظبط تشبه الصفقات الخاسرة كلما زادت كلما إرتفعت نسبة الخسارة من رأس المال المستثمر.
و بالطبيعة كلنا نتمنى أن تكون كل الكرات الملقاة على الجدار هي كورات بيضاء تماما كما يتمنى التاجر دائما أن تكون كل الصفقات رابحة. و هذا هو المستحيل في مجال الإستثمار في الأسواق المالية.
و لكن دعنا نفكر الأن في حجم الكرات البيضاء و السوداء فإن فرضنا مثلا أن الكرات البيضاء في حجم كورات الجولف البيضاء الصغيرة و أن الكورات السوداء بحجم كرة البولينج. فمن المحتمل أن ينهار الجدار تماما من أول كرة سوداء يصاب بها مهما كان حجم الكرات البيضاء الملقاة قبل ذلك. أما لو عكسنا الأحجام لتكون الكرات البيضاء هي الأكبر حجما فإن كرة كبيرة واحدة كفيلة أن تزيد من حجم الجدار لمواجهة الكرات السوداء الصغيرة.
فحجم الكرات في المثال السابق مشابه تماما للعامل الثاني من عوامل المفاضلة بين مزودي التوصيات.
السلام عليكم ورحمة الله،
هناك بعض الملاحظات يجب وضعها بالاعتبار عند اختيارك من قائمة التوصيات اثناء بناء محفظتك الاستثمارية
ابتداءا يجب وضع حجم العقد بما يناسب رصيدك فمثلا تضيف نظام واحد او نظامين كحد اقصى لكل الف دولار بحجم عقد 10ك
يجب ملاحظة عمود مهم جدا بالجدول واسمه “اقصى عدد للصفقات المفتوحة” هذا عامل مهم جدا في موضوع حساب المخاطرة
تختلف قيمة هذا الحقل من 1 الى 10 واكثر
وهو يعني عدد الاوامر التي يقوم النظام بفتحها بنفس الوقت نعطي مثالا للتوضيح
لو اخترت نظاما حده الاقصى 5 مثلا وانت مختار حجم العقد 10ك فسيقوم هذا النظام بفتح 5 عقود بحجم 10ك يعني مامجموعه 50ك
طبعا هذا سيغير سياستك في وضع نسبة المخاطر على حسابك وفي هذه الحالة ننصحك باستخدام الانظمة التي اقصى حد لها 1 او 2 اذا كان رصيدك الف دولار مثلا
في الارصدة الكبيرة ولنفترض 50 الف دولار كيف نحسب نسبة المخاطرة؟
لنفرض انك حددت نسبة المخاطرة على حسابك 20% مثلا هذ يعني انك تريد ان تسمح بفتح مامجموعه 20ك × 50 = 1000ك
اذا بامكانك اختيار انظمة مختلفة لتحقق هذه النسبة للمخاطرةولنعطي مثالين هنا:
1. تحدد 5 انظمة كل نظام حده الاقصى 1 وحجم العقد لكل نظام 200ك
2. تحدد 1 نظام ويكون حده الاقصى 5 وحجم العقد 200ك
لاحظ ان في الحالتين السابقة حجم العقود الاجمالية 1000ك لكل حالة
وبصيغة اخرى نستطيع ان نقول ان “اقصى عدد للصفقات المفتوحة” يعتبر عامل ضرب لحجم العقد
ياتي سؤال هنا: لماذا بعض مزودي التوصية يفتحون عدة عقود بنفس الوقت؟
والجواب: كل مزود او نظام يعتمد ستراتيجية مختلفة وبعذ الاسستراتيجيات تعتمد على حجم العقد او الحساب لذلك الشركة التي تفتح 5 عقود بنفس الوقت فهي تعمل على استراتيجية اقل حجم للعقد لنجاحها هو 50ك.
كيفية تغيير طريقة او اسلوب إدارة الأموال في حقيبتك
تحديد حجم العقود
ثلاثة طرق لادارة راس المال وتحديد حجم العقد المستخدم لكل نظام:
مجموعة العقود الثابتة – التجارة الثابتة باستعمال حجم الاتجار الثابت.
النسبة الثابتة – المعادلة التي تستعمل لزيادة حجم الاتجار بواسطة “مجموعة العقود الأساسية” لكل زيادة في “دلتا” لربح النظام. عندما يرتفع ميزان حسابك، افتح المزيد من المراكز وهكذا دواليك. اذا هبط ميزان حسابك ستأخذ خطرا أقل لأنك ستفتح مراكز أصغر.
الجزء الثابت – % من الحساب المعرضة للخطر في كل مركز لنظام مختار بناء على قيمة الحساب قيل عقد الصفقة. عندما ترتفع قيمة حسابك قبل عقد الصفقة تفتح المزيد من المراكز وهكذا دواليك. اذا هبطت قيمة حسابك قبل عقد الصفقة ستأخذ خطرا أقل لأنك ستفتح مراكز أصغر.
غيِّر هذه الطريقة – يعمل على تطبيق استراتيجية معاكسة لما يقصده النظام. اذا تم اختياره، ستعود الاشارة الأصلية الى مضادتها. سيتحول “شراء اشارات” الى “بيع اشارات”. يطلق عليها أيضاً “الاتجار المعاكس”.
من اهم الامور التي يجب مراعاتها عند اختيار النظام الافضل:
سيضهر لك جميع الانظمة المتوفرة على شكل جدول ولاختيار النظام الافضل يمكنك اعادة ترتيب هذا الجدول حسب العمود المهم بالضغط على عنوان العمود.
والسؤال المهم ماهي الاعمدة المهمة بهذا الجدول والتي يجب مراعاتها عند اختيار الانظمة لمحفظتك، ونحن نقترح ان تقوم بالترتيب بالاعمدة التالية:
النقاط – تنازليا (الاكبر افضل)
الصفقات – تنازليا (الاكبر افضل)
معامل الربح – تنازليا (الاكبر افضل)
الاقصى DD – تصاعديا (الاصغر افضل) وهذا هو اقصى خسارة حصلت بتاريخ هذا النظام
مع العلم انك لاتستطيع الترتيب باكثر من عمود واحد لذلك رتب بالعمود الافضل ثم راقب بقية الاعمدة المهمة اثناء اختيار النظام.
مع تمنياتنا لكم بالتوفيق
